Essentiel · N0154 🚛 🚍

Capacité d'autofinancement (CAF) : utilisation

La CAF (Capacité d'Autofinancement) représente le flux de trésorerie potentiel généré par l'activité. Elle sert à financer les investissements, rembourser les emprunts et verser des dividendes sans recours à des financements externes.

📖 Explication détaillée

RAPPEL DU CALCUL : CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements et provisions (méthode additive — la plus simple) UTILISATIONS DE LA CAF : 1. REMBOURSEMENT DES EMPRUNTS : La CAF doit couvrir en priorité les remboursements d'emprunts en capital. Ratio clé : voir le ratio de capacité de remboursement ci-dessous (norme ≤ 3 à 4 ans). 2. FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS : La CAF non absorbée par les remboursements peut financer de nouveaux investissements. Elle évite le recours à des emprunts supplémentaires. 3. DISTRIBUTION DE DIVIDENDES : Après remboursements, une partie peut être distribuée aux associés. 4. RENFORCEMENT DES FONDS PROPRES : La CAF conservée (non distribuée) augmente les fonds propres. CAF vs TRÉSORERIE : La CAF est un flux POTENTIEL — elle ne correspond pas forcément à la trésorerie disponible. Une entreprise peut avoir une CAF positive et manquer de liquidités si les délais clients sont longs. RATIO DE CAPACITÉ DE REMBOURSEMENT : Dettes financières ÷ CAF = durée théorique de remboursement. Norme acceptable : ≤ 3 à 4 ans pour les banques.

📌 Points essentiels à retenir

CAF = résultat net + amortissements (méthode additive)
4 utilisations : remboursements / investissements / dividendes / fonds propres
CAF ≠ trésorerie disponible (flux potentiel)
Ratio : dettes ÷ CAF ≤ 3-4 ans (norme bancaire)
La CAF reste dans l'entreprise si non distribuée → renforce les fonds propres

🧮 Exemple concret

CAF = 45 000€. Remboursements emprunts = 28 000€. Reste disponible pour investissement = 45 000 - 28 000 = 17 000€.

⚠️ Pièges fréquents au concours

⚠️ CAF ≠ trésorerie. Une bonne CAF n'empêche pas un problème de trésorerie si les clients paient tard. ⚠️ Les amortissements sont une charge sans décaissement — ils font 'gonfler' la CAF par rapport au résultat net.

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